Transformação Financeira e Redução de Dívidas
Na noite de segunda-feira (29), o Grupo Casas Bahia anunciou a conclusão de seu plano de transformação na estrutura de capital. Essa fase inclui a liquidação da 11ª emissão de debêntures, que totalizou R$ 2,4 bilhões. Com essa reestruturação, o grupo conseguiu reduzir seu endividamento em aproximadamente R$ 3 bilhões, o que deve resultar em uma economia de R$ 4,7 bilhões em despesas financeiras e amortização de principal entre os anos de 2026 e 2030.
De acordo com a empresa, essa operação essencialmente melhora o perfil de risco de crédito da companhia. Isso possibilita condições mais vantajosas nas negociações com fornecedores, seguradoras e futuros credores, além de abrir espaço para a redução dos spreads de crédito. Após a conversão das debêntures, a nova estrutura acionária prevê que os acionistas atuais retenham 44,3% das ações, enquanto os detentores das debêntures conversíveis da 11ª emissão ficarão com 55,7% das ações.
Detalhes da Emissão e Liquidação
Em um fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o grupo destacou a adesão de 90,5% dos titulares da 10ª emissão de debêntures, o que resultou em uma emissão total de R$ 2,4 bilhões. A liquidação abrangeu quatro séries de debêntures: as 1ª e 4ª, que não são conversíveis em ações e contam com garantia real, e as 2ª e 3ª, que são conversíveis em ações da companhia e possuem a natureza quirografária.
Como a liquidação da 11ª emissão foi a última condição suspensiva para a eficácia das deliberações aprovadas em Assembleias Gerais de Debenturistas da 10ª Emissão, essas decisões agora são plenamente válidas. As mudanças operacionais incluem a alteração da data de vencimento das debêntures da 1ª e da 3ª séries da 10ª emissão para 28 de novembro de 2050. Além disso, a remuneração dessas debêntures foi ajustada para corresponder à variação acumulada de 100% da Taxa DI, que será paga em uma única parcela na data de vencimento.
Assessoria e Legalidade na Operação
Os eventos de resgate antecipado das debêntures da 1ª e da 3ª séries da 10ª emissão foram excluídos, assim como as garantias reais das debêntures relacionadas. A One Partners atuou como assessor financeiro da operação, enquanto os assessores jurídicos foram os escritórios Spinelli Advogados e Pinheiro Neto Advogados. A reestruturação de capital da Casas Bahia não apenas representa uma significativa redução de sua dívida, mas também posiciona a empresa de maneira mais competitiva no mercado, criando uma base sólida para suas operações futuras.