Fundo de Investimento em Terras Agrícolas
A gestora Exa Capital anunciou o lançamento de um fundo impressionante, no valor de R$ 200 milhões, com foco exclusivo em terras agrícolas no Brasil. Esta iniciativa será estruturada por meio de um Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio), em parceria com a Fibra Asset, que é uma gestora associada ao Banco Fibra. Este projeto representa um marco importante para a Exa Capital, que agora se lança na compra de propriedades rurais como parte de sua estratégia de investimento.
Com um prazo projetado de dez anos, o fundo visa adquirir fazendas produtivas localizadas em regiões estratégicas do agronegócio brasileiro. De acordo com Pedro Mesquita, ex-sócio da XP e atual sócio da Exa, a proposta é também oferecer uma alternativa de financiamento que beneficie os produtores rurais. Essa abordagem é fundamental em um cenário onde muitos agricultores enfrentam dificuldades de crédito e precisam reestruturar suas dívidas ou financiar novas safras.
Estratégia de “Sale and Leaseback”
A estratégia escolhida para esse fundo é o modelo conhecido como “sale and leaseback”. Nesse arranjo, o produtor rural vende sua propriedade ao fundo, obtendo os recursos da venda, e continua a utilizar a terra normalmente por meio de um contrato de arrendamento. Esse modelo é vantajoso, pois permite que o agricultor converta parte do valor da terra em capital imediato, mantendo suas atividades agrícolas sem interrupções.
Além disso, a operação pode funcionar como uma alternativa de liquidez em um momento de crescente pressão financeira para muitos produtores que enfrentam restrições de crédito. Para os investidores do fundo, o retorno será gerado por dois principais fatores: o pagamento do arrendamento realizado pelos produtores e a valorização das terras ao longo do tempo.
Aquisições e Expectativas do Fundo
A expectativa é que o fundo invista em um intervalo de cinco a sete fazendas, geralmente localizadas em áreas que variam de 1 mil a 3 mil hectares. As aquisições serão concentradas em regiões de destaque no agronegócio brasileiro, como Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Paraná, Minas Gerais e São Paulo. O primeiro investimento do fundo já foi concretizado em uma fazenda situada na Bahia, um passo significativo para expandir a presença da Exa Capital no setor agrícola.
Ao final do prazo do fundo, existe a opção para que o produtor exerça o direito de recomprar a fazenda. Caso essa opção não seja utilizada, o fundo terá a possibilidade de vender a propriedade no mercado, potencialmente capturando a valorização do ativo ao longo do período.